杠杆是什么意思?

2024-06-21

以小博大是大家都很想要达到的财富积累手段,但事实上真正能够利用这一招积累财富的人很少。就连世界股神巴菲特都说,“在我看来搭上自己身家的风险去换取不属于你的东西,这实在是疯了。就算这种情况让资产翻倍,也不会感到开心。”要明白他说的就是杠杆。

杠杆

原理和作用

"杠杆"是一个财经术语,原理就是利用借入的资金来增加投资的规模,从而放大投资的盈亏。其可以用于增加投资的盈利潜力,但也伴随着风险,因为投资的亏损也将被放大。在财务和投资领域,它通常通过借款或其他负债形式来实现。所以,基本来说它也就是依靠债务来赚钱。

也可以说它是一种放大的工具,像跷跷板一样,可以用最小的力气轻易的撬动做在你对面比你重的人。在古时,人们更多利用其借力作用。比如打仗的投石器,就是利用了其原理才可以把大石头给投到敌方的阵营。而在现如今,人们则非常喜欢利用它作为金融工具来增加财富。

它可以使投资者用相对较小的资本额度控制更大规模的头寸,从而提高了资本的使用效率。这有助于最大程度地利用有限的资金参与更多投资活动。通过使用它,投资者可以放大其投资的盈利潜力。如果市场走势符合投资者的预期,其将使投资者从较小的市场波动中获得更高的回报。还能使投资者更灵活地调整其投资组合,快速应对市场变化。这种灵活性有助于更好地利用短期市场机会,并提高流动性。

对于个人和机构投资者而言,其提供了参与大宗交易和复杂金融工具的机会。它可以使投资者更广泛地涉足不同类型的资产和市场。企业可以利用它来进行融资,通过借款或发行债券来扩大业务或进行投资。这有助于提高企业的资本结构,并在一定程度上降低企业的权益成本。

它可以放大市场波动对投资组合的影响。如果市场走势与投资者的预期相反,亏损将被放大,可能导致投资者面临较大的损失。使用它通常涉及到借款,而借款通常需要支付利息。如果市场波动导致投资回报低于借款利息率,那么投资者可能会面临负担较重的利息支出。

示例1:假设投资者有10000美元的自有资本。该投资者决定使用2倍杠杆,因此通过借款额外的10000美元。现在,该投资者有20000美元的资本用于股票投资。如果投资回报率为10%,那么在不使用它的情况下,投资者的回报是1000美元(10000美元×10%)。使用指后,投资者的回报将是2.000美元(20000美元×10%),这是未使用它时的两倍。

示例2:假设一个外汇交易者有1000美元的资本。该交易者使用50倍杠杆,因此可以控制50000美元的外汇头寸(1.000美元×50)。如果货币对的汇率上升了1%,那么未使用它的情况下,交易者的回报是10美元(1.000美元×1%)。使用50倍后,同样的汇率变动将导致交易者获得500美元的回报(50.000美元×1%),这是未使用它时的50倍。

杠杆类型

第一,时间。简单来说就是开个公司,聘请员工来工作,这就是撬用别人的时间和减少自己所需工作的时间。假设聘请了一位员工月薪是3万,而他每个月可带来3万块以上的收益。那么,此次操作就算是成功了。但如果今天的市场发生了问题导致业绩下滑,该员工就无法带来3万块的收益,那就要承担起相应的损失。

第二,金钱。简单来说就是借钱,最为常见的例子就是银行。银行会把用户们存进银行的钱借出去而获取利润,假设跟银行借了100万,银行收取的年利是5%。那么进行该操作时,一定要赚取比银行年利更高至少是5%以上。不然,这笔操作就是亏损了。

不过一般选择银行贷款的都是企业融资,是利用低成本来撬动巨大的资金建立更大商业版图。比如一家房地产开发商,在资金有限的情况底下买了一片地皮,假设这片地皮价值1.000万。把这一笔钱付清之后,拿这第一批拥有权再向银行融资,用这一笔贷款建立了示范单位,做了品牌,开始找品牌商、合作商、建筑商还有销售团队。然后,透过示范单位把房子销售出去。透过买家的名字来向银行贷款,这笔资金就可以拿来建楼。可能开始因为资金有限、品牌不强,只足够建十到二十几。但是当这个模式建立起来之后,有了成功案例。就可以撬动更大的资源。

大多数投资者都喜欢利用这个工具来增加财富,具体操作还有投资股票、保证金差价合约交易、借钱购买房地产等等。也有些企业公司会采取众筹收取投资者的募券,并答应给予相应的报酬的方式。而在黄金交易中利用它来赚钱的方式,就和借钱有点不一样,正确来说是抵押。

举个例子:某人想开一间咖啡厅需要50万,但只有25万还差一半的钱。这时他跟身边的亲戚朋友借剩下的25万,并答应在一年或者两年后会把25万和5万的报酬还给他们。

同样的情况还有另外一个选择,比如可以把公司的股份卖给有兴趣的投资者。一起共同承担风险。各持50%的股份一起经营。不管公司是否赚钱都共同承担,赚钱一起赚,赔钱一起赔。

关于黄金交易的例子:假设黄金现在价格是每盎司是1500美金,每盎司大概是31.1克。今天在交易所购买了1万块钱的黄金,就把这笔黄金拿到当店去抵押。在新加坡比较正规的当店,都可以抵押95%的现金。

就是说1万块钱的黄金,用来抵押可以抵押出9500块钱的现金。所以用了500块钱买来了一张拥有6.67盎司的黄金劵。

如果在未来的几个月,黄金价格上涨到2000美金,就可以拿着这一张黄金劵凭证去抵押店换回实体黄金,然后再拿去公开交易市场卖出大赚一笔。

但是如果黄金价格下跌,跌到了只剩下1000块美钱,原本是要亏损30%的。但是不兑换这一张劵的黄金,亏损的就不是3300美金,只是区区的500美金。这是一个非常好的保险机制,万一亏损了只损失5%。但是万一盈利,黄金涨到2000块钱,盈利就是30%。也就是说,最后的总盈利是用了500块钱赚了3000块钱,这就是6倍的收益。

除了这些之外,金融市场上利用该工具来进行财富积累的操作还有许多。在这些操作里,投资者将在一段时间内保持相对恒定的比率水平。

效益和风险

其效益指的是通过使用它(借款或其他负债形式)来增加投资规模,从而放大投资回报的潜在好处。它可以使投资者在相对较小的资本基础上参与更大规模的市场交易,从而放大投资的盈利潜力。如果市场走势符合投资者的预期,他们可以获得更大的回报。可以提高资本的利用效率,因为投资者可以用较小的资本金额控制更大的头寸。这使得资本可以更灵活地应用于不同的投资机会。

使用它也会产生成本,主要体现在支付利息上。投资者需支付借款利息,而这会减少最终的投资回报。其交易通常需要投资者提供一定比例的保证金作为借款的担保。这个比例称为杠率,而保证金的要求可能会随市场波动而变化。由于其交易的高风险特性,投资者需要谨慎管理风险。这包括设置止损订单、了解市场动态、仔细选择其水平等。

在投资中使用它,如果市场变动过于剧烈,可能会导致投资者难以及时买入或卖出资产,从而面临流动性问题。使用它涉及到借款,这意味着投资者需要履行债务。如果市场条件不利,可能会增加债务无法偿还的风险,特别是当借款方面临信用问题时。

而且在杠杆交易中,如果亏损超过一定程度,可能会触发强制平仓,导致投资者在不理想的市场条件下出售资产,从而进一步放大损失。