主要外汇市场有哪些?八大外汇交易市场介绍

2024-02-21

外汇市场由于是一个无形市场,所以并不需要聚集在某一个指定的交易场所进行买卖。除了法国、德国等地有固定交易场所外,大部分买卖都只是通过电话或电子交易系统进行。外汇市场划分为香港市场、伦敦汇市及纽约汇市等,但实际上外汇市场已经没有地域性和时间性,因此区分的意义不大。

外汇市场上的货币

  1. 纽约外汇市场

    纽约外汇市场是目前世界上最主要的外汇市场之一,原因与美元在世界货币的地位有关。二次世界大战后,美元成为国际性的储备和支付货币,全球各地美元交易都必须经过美国的银行进行交收结算,而货币结算过程是通过银行同业结算系统进行,其中美国最大的金融中心位于纽约,所以纽约同时也成为全世界美元的结算中心。

    纽约外汇市场是一个采用无形市场形式运作的外汇市场,外汇交易通过电话、电子通讯设备和电子交易系统进行。美国对营商外汇业务没有设置管制,也没有设定专门处理外汇业务的银行,只有联邦储备银行负责中央银行的角色,制定货币政策和稳定美元汇率。美国外汇买卖参与者众多,包括几乎所有美国的银行、金融机构和外汇经纪商等,配合大量的资金流动,使美国市场成为目前各个外汇市场中最为波动的市场。

    外汇市场是构成一个国家金融市场的其中一个主体,美国市场汇率比较波动和特别受市场关注的原因,主要是因为纽约外汇市场与伦敦外汇市场其中有部分的交易时间段重叠,导致纽约外汇市场汇率波动较大,交易量也较为活跃;加上美国经济表现对全球经济增长有极大的影响,所以纽约外汇市场不仅是美元结算中心,也是主要的国际金融中心。

  2. 伦敦外汇市场

    伦敦外汇市场是一个非常重要的外汇市场,由于该市场的交易时区优越,某部分运作时段与亚洲市场和美国市场连接,所涉及交易的货币种类与模式也比其他市场广泛,所以在整个交易区间中买卖非常频繁,交易量也特别多,令它成为最重要的外汇交易市场之一。

    伦敦外汇市场参与者包括外汇业务的银行、金融机构、外汇经纪商和中央银行。外汇经纪协会由外汇经纪组成,他们是外汇银行之间的指定中介人,对促进伦敦外汇市场的交易非常重要。英国的中央银行是英格兰银行,他们负责制定和监管外汇市场,维持汇率稳定和市场运作正常。伦敦外汇市场采用无形市场的方式进行交易,没有固定交易场所,与纽约外汇市场一样是利用先进的通讯设备以及电子交易系统操作。

    伦敦外汇市场历史悠久,二次世界大战之前,英国凭借当时的国力、贸易与殖民地优势,使得英镑成为国际性货币,奠定了伦敦国际金融中心的地位,并成为主要的外汇交易市场。二战后,各个殖民地纷纷独立,“大英帝国”的称号开始没落,加上美国势力的抬头以及欧元的诞生,让伦敦外汇市场的地位备受威胁。

  3. 法兰克福外汇市场

    欧元的诞生和欧洲央行的设立,法兰克福外汇市场的地位越来越受到全球的关注。二次世界大战后,德国经济从颓垣败瓦之中迅速恢复,而德国马克在外汇市场的地位也随之提高。德国最大的外汇市场位于法兰克福,其后逐渐发展成为世界重要的外汇市场之一,在欧洲外汇市场中的地位仅次于伦敦。

    法兰克福外汇市场也是一个无形市场,主要由德国的银行以及外汇经纪参与,当中外汇经纪除了负责促进交易活动外,还通过交易掌握丰富资讯。法兰克福外汇市场主要的交易货币包括美元、欧元、英镑、瑞士法郎等。

    目前由于欧洲央行总部设于法兰克福,德国马克停止交易后,欧元开始全面自由兑换,加上欧洲央行在国际的地位逐渐成为市场焦点,其他欧洲国家也相继加入成为欧盟会员,影响力不断增加。

  4. 东京外汇市场

    东京外汇市场是亚洲最大的外汇市场,也是世界上最主要的外汇市场之一。日本从二次世界大战后逐步重新发展,在加入国际货币基金组织后,日本政府才逐步放宽对外汇市场的管制。进入八十年代,随着经济急速起飞,日本的国际地位得以提升,当时的东京外汇市场可以媲美纽约外汇市场。但踏入九十年代后,日本饱受经济泡沫破灭的影响,东京外汇市场成交处于沉寂状态。近几年间,日本市场又再次受到注目。由于交易区间未能与伦敦和纽约时段连接,加上贸易货币仍然以美元为主,以日元为结算交易的数额并不多,使东京外汇市场在国际市场地位的进一步提高受到影响。

    东京外汇市场也是一个无形市场,利用双方电话以及先进的电讯设备,配合电子交易系统进行交易。交易货币主要是美元、日元和欧元,汇市一般较有规律,当天汇价高低位的提示,供往后其他市场作参考。日本中央银行是日本银行,负责稳定日元汇率,以免外汇市场因价格大幅波而对国内产生不良影响。

  5. 新加坡外汇市场

    新加坡外汇市场是亚洲地区仅次于东京外汇市场的第二大外汇交易市场。1959年,新加坡脱离英国殖民地后,政府积极发展金融业务,取消外汇管制,引入外国资金投资,并于七十年代成立的亚洲美元中心。随着亚洲地区急速发展,新加坡外汇市场成为世界主要的外汇市场之一。

    新加坡外汇市场是一个无形市场,主要交易货币是美元。新加坡拥有优越的交易时区,可与亚洲区的东京、香港以及欧洲区的法兰克福、伦敦外汇市场交接。新加坡外汇市场的主要参与者包括新加坡金融管理局、外汇指定银行、外汇经纪等。新加坡金融管理局的职责一如中央银行,当汇率出现不寻常的情况便会作出干预,维持外汇市场稳定,并负责监察外汇指定银行的日常运作。新加坡外汇指定银行必须通过外汇经纪进行交易,而外汇经纪作为外汇指定银行的代理人,不能直接与客户进行外汇交易。

  6. 香港外汇市场

    香港外汇市场是亚洲区其中一个主要外汇市场,也是重要金融中心。在七十年代开始发展并于八十年代趋向繁荣,当中金融业、工业、贸易以及地产业成为香港主要经济支柱。1973年之后,香港放弃了汇率管制实施汇率自由浮动,吸引海外金融机构投资,外汇交易金额逐渐增加,使香港成为国际知名的金融中心。

    香港外汇市场位处两大时区,配合东京外汇市场收市与欧洲主要外汇市场开市。它是一个无形市场,没有指定交易场所,香港外汇市场的主要参与者包括几乎所有香港的银行和金融机构。虽然香港没有设立中央银行,但香港金融管理局在外汇市场出现波动时,会作出干预行动。香港于1983年10月实行联系汇率管制与美元挂鈎,美元成为主要交易货币。

  7. 苏黎世外汇交易市场

    苏黎世外汇及交易市场没有外汇经纪人,所有外汇交易都在银行同业之间直接进行,参与的外汇银行有瑞士银行。瑞士信贷银行、瑞士联合银行等,还有外国银行在瑞士的分行、国际清算银行和瑞士中央银行即瑞士国家银行。外汇交易中主要是瑞士法郎对美元的交易,对其他货币通过美元进行交叉买卖,因此瑞士法郎对,美元的汇率是苏黎世外汇市场的主要汇率,瑞士法郎对其他货币的汇率采用以美元进行套算。

  8. 巴黎外汇交易市场

    巴黎外汇交易市场由15家左右的大商业银行和为数不少的外汇经纪人组成。法兰西银行也是外汇市场重要参与者,其目的是对外汇市场进行监督,必要时进行市场干预,以维持法郎回家的稳定。

除以上八大市场以外,还有巴林、米兰、阿姆斯特丹、蒙特利尔等外汇市场,它们的影响也较大。