全球三大信用评级机构是哪三个?

2024-02-05

信用评级反映的是一个主体或者一个债券的违约可能性。信用评级越高,违约的可能性就越小。国际上通行的信用评级通常由标普、惠誉、穆迪三家机构给出,而这三家的评级标准都有所不同。但彼此间有一个对应关系,比如标普和惠誉的三个b级,就和穆迪的Baa级对应。

全球三大信用评级机构

标准普尔(Standard&Poor's)

标准普尔由亨利·瓦纳姆·普尔(Mr HenryVarnum Poor)创立于1860年,是普尔出版公司和标准统计公司1941年合并而成的金融分析机构,总部位于美国纽约。

标准普尔经历了多个里程碑:

1906年成立标准统计局,提供此前难以获得的美国公司的金融信息。

1916年标准统计局开始对企业债券进行债务评级,随即开始对国家主权进行债务评级。

1940年开始对市政债券进行评级。

1941年普尔出版公司及标准统计局合并,标准普尔公司成立。

1966年麦格罗,希尔公司兼并标准普尔公司。

1975年,美国证券交易委员会SEC认可标准普尔为“全国认定的评级组织”或称“NRSRO"。

标准普尔提供的多元化金融服务中,标准普尔1200指数和标准普尔500指数已经分别成为全球股市表现和美国投资组合指数的基准。

标普的长期主权信用评级主要分为投资级和投机级,由高到低,投资级分为AAA、AA、A和BBB;投机级分为BB、B、CCC、CC、C和SD/D级。AAA级表示偿债能力极强,为最高评级。债务到期而发债人未能按期偿还债务的即为D级。

2022年4月13日,标准普尔将斯里兰卡外汇评级从CCC下调至CC,理由是该国经济危机和外部资金压力上升。

标准普尔长期信用评级
类型 评级 描述 违约可能性
投资级 AAA 最高评级,极强的偿债能力 非常低
投资级 AA 风险评级较高,违约金较低 较低
投资级 A 信用评级良好,违约风险低
投资级 BBB 违约风险低 中等偏下
投机级 BB 有违约风险 中等偏高
投机级 B 违约风险较高
投机级 CCC 违约风险非常高 非常高
投机级 CC 违约风险极高 非常高
投机级 C 极高的违约风险 非常高
投机级 D 债务 已违约

惠誉国际(Fitch)

惠誉国际是全球三大国际评级机构之一,是唯一的欧资国际评级机构,总部设在纽约和伦敦。在全球设有40多个分支机构,拥有1100多名明分析师。连续两年在国际著名调查机构Cant well&Co的调查报告中被评为全球最佳评级机构,其金融机构评级业务量在全球首屈一指。

2022年2月26日,惠誉国际将乌克兰的长期主权信用评级,从B级降低到CCC级。

2022年3月9日,惠誉将俄罗斯的外币发行人违约评级,由“B”级调整为“C”级。

2023年8月1日,惠誉宣布将美国长期外币发行人违约评级,从最高AAA下调至AA+。这是继标准普尔于2011年下调主权信用评级至AA+后,美国再次遭到评级下调。

惠誉长期信用评级分为投资等级,AAA、AA、A、BBB,投机等级BB、B、CCC、CC、C、RD、D。其中,AAA是最高评级,表示极低违约风险;而D则是最低评级,表示已经违约。惠誉短期信用评级大多针对到期日在13个月以内的债务,其等级从高到低分为F1、F2、F3、B、C、RD和D。

惠誉国际长期信用评级
类型 评级 描述 违约可能性
投资级 AAA 风险最高评级,极低违约风险 非常低
投资级 AA 风险评级较高,违约风险较低 较低
投资级 A 信用评级良好,违约风险低
投资级 BBB 违约风险低 中等
投机级 BB 有违约风险 中等偏高
投机级 B 违约风险较高
投机级 CCC 违约风险非常高 非常高
投机级 CC 非常高的违约风险 非常高
投机级 C 极高的违约风险 非常高
投机级 RD 具有违约风险,尚未确定违约 违约可能性高
投机级 D 已违约 已违约

穆迪投资者服务(Moody's Investors Service)

穆迪投资者服务公司由约翰·穆迪于1909年创立,对铁路债券进行信用评级。1913年,穆迪开始对公用事业和工业债券进行信用评级。穆迪公司的总部设在美国纽约,其股票在纽约证券交易所上市(代码MCO),穆迪公司是国际权威投资信用评估机构,同时也是著名的金融信息出版公司。

穆迪作为全球著名的信用评级机构之一,拥有最大的分析师队伍,约1600人。其主要为全球各种固定收益产品提供信用评级研究报告和风险分析服务,其客户包括政府、企业、金融机构、投资者和其他利益相关者。

穆迪的评级体系包括长期信用评级和短期信用评级,长期信用投资级等级分别为Aaa、Aa、A、Baa,投机级等级为Ba、B、Caa、Ca、C,其中Aa~Caa基本等级后会加上“1、2、3”进行微调。短期等级分别为P-1.P-2.P-3.各等级不进行微调。

2023年8月7日,穆迪下调美国10家中小型银行信用评级,下调评级的理由是是存款风险、潜在的经济衰退和商业地产贷款陷入困境。

穆迪投资者服务长期信用评级
类型 长期信用评级 描述 违约可能性
投资级 Aaa 评级最高,极强的偿债能力 非常低
投资级 Aa(Aa1、Aa2、Aa3) 违约风险较低 较低
投资级 A(A1、A2、A3) 较高偿债能力
投资级 Baa(Baa1、Baa2、Baa3) 违约风险低
投机级 Ba(Ba1、Ba2、Ba3) 有违约风险 中等
投机级 B(B1、B2、B3) 违约风险很大 中等偏高
投机级 Caa(Caa1、Caa2、Caa3) 违约风险较高
投机级 ca 违约风险非常高 非常高
投机级 c 极高风险违约 非常高